Der Wettbewerb um das digitale Depot

Vergleich
Der Boom der Neobroker hat den Wertpapierhandel in Deutschland grundlegend verändert. Millionen Privatanleger kaufen Aktien und ETFs heute per Smartphone – schnell, einfach und zu niedrigen Gebühren. Anbieter wie Trade Republic, Revolut, Scalable Capital oder Bitpanda haben damit insbesondere junge Zielgruppen erreicht und den Markt nachhaltig verändert. Sparkassen und klassische Banken setzt das unter Druck: Ihre Gebühren gelten als zu hoch, ihre Angebote als zu kompliziert. Gleichzeitig stehen sie vor der Herausforderung, technologisch aufzuholen und ihre traditionellen Stärken neu zu positionieren.

Noch vor wenigen Jahren war der Wertpapierhandel für viele Menschen ein Thema für die Filiale oder zumindest für das klassische Onlinebanking. Heute läuft er zunehmend über spezialisierte Apps. Konto eröffnen, Geld überweisen, ETF-Sparplan starten – all das dauert oft nur wenige Minuten. Gerade junge Anleger schätzen diese Einfachheit. Niedrige Gebühren, eine intuitive Benutzeroberfläche und die Möglichkeit, jederzeit über das Smartphone zu handeln, haben den Neobrokern zu rasantem Wachstum verholfen. Dr. Ralf Kölbach, Vorstandssprecher der Westerwald Bank eG Volks- und Raiffeisenbank fasst diese Beobachtung zusammen: „Neobroker sind als App einfach zu bedienen, das sieht alles scheinbar super günstig aus. Und das wirkt auf die jungen Menschen anziehend.“

Für die etablierten Banken hat das spürbare Folgen: Viele Kunden eröffnen ihr erstes Depot nicht mehr bei ihrer Hausbank – und genau hier beginnt der Wettbewerb um langfristige Kundenbeziehungen. Ein zentrales Verkaufsargument der Neobroker sind niedrige oder sogar kostenlose Orders. Doch dieser Vorteil relativiert sich bei genauerem Hinsehen.
„Häufig haben sie vordergründig keine Kosten, aber beim Kaufen und Verkaufen holen die Neobroker sich ihr Geld über Auf- und Abschläge bei den Kursen“, erklärt Kölbach. Diese impliziten Kosten sind für viele Nutzer schwer nachvollziehbar. Während klassische Banken ihre Gebühren offen ausweisen, bleiben Preisbestandteile bei manchen Neobrokern weniger transparent. Zudem birgt die starke Fokussierung auf Schnelligkeit auch Risiken. Die einfache Bedienung kann impulsives Handeln fördern – häufiges Kaufen und Verkaufen ohne klare Strategie. „Langfristige Ziele wie Vermögensaufbau oder Altersvorsorge geraten dabei leicht in den Hintergrund“, warnt Kölbach.

Auch Christoph Stibbe, stellvertretendes Vorstandsmitglied der Sparkasse Koblenz, sieht in dem schnellen Handel eine Gefahr und warnt. „Zudem zeigen technische Störungen bei großen Plattformen, dass eine rein digitale Infrastruktur auch anfällig sein kann – insbesondere dann, wenn viele Nutzer gleichzeitig auf den Markt reagieren.“

Sparkassen und Banken haben diese Entwicklung erkannt und reagieren mit neuen Angeboten. Ziel ist es, den Wertpapierhandel stärker in die eigenen digitalen Plattformen zu integrieren – direkt in der Banking-App, möglichst einfach und schnell. Institute wie die Sparkasse Koblenz, die Deutsche Bank oder die Westerwaldbank setzen dabei auf eine Doppelstrategie: Sie bauen ihre digitalen Angebote aus und passen gleichzeitig ihre Preisstrukturen an. Kostenfreie Depots für junge Kunden, günstige oder kostenlose ETF-Sparpläne und reduzierte Transaktionsgebühren sollen die Einstiegshürden senken.
Christoph Stibbe, bringt den Ansatz auf den Punkt: „Als Sparkasse sehen wir uns nicht als Gegenmodell zu Neobrokern, sondern als Weiterentwicklung: Unsere Kundinnen und Kunden erhalten digitale Flexibilität – aber zusätzlich die Sicherheit und persönliche Begleitung, die gerade beim Vermögensaufbau entscheidend sind.“ 

Mit dem kostenfreien Rhein-Mosel-Depot Flat Young (bis zu einem Depotvolumen von 50.000 Euro) für junge Erwachsene bis zum 28. Lebensjahr, 100 freien Transaktionen pro Jahr und flexiblen Sparplänen bietet die Sparkasse eine wettbewerbsfähige Lösung, ohne auf persönliche Beratung zu verzichten. Auch die Deutsche Bank verfolgt einen differenzierten Ansatz. Carsten Masberg, Filialdirektor der Deutschen Bank in Koblenz betont: „Die Zielsetzungen der Menschen beim Investieren sind sehr unterschiedlich. So ist es etwas völlig anderes, ob ich als Kunde langfristig etwa in meine Altersvorsorge investieren möchte und wir mit umfassender Markt- und Kapitalmarktexpertise beraten, oder ob ich als bereits erfahrener Anleger eher kurzfristig unterwegs bin, um von aktuellen Entwicklungen an den Kapitalmärkten zu profitieren.“

Im Kern stehen sich zwei Modelle gegenüber: günstiger, schneller Handel auf der einen Seite – umfassender Service auf der anderen. Neobroker konzentrieren sich auf den digitalen Handel. Depots sind meist kostenlos, Ordergebühren kosten wenig oder gar nichts. Persönliche Beratung oder individuelle Betreuung spielen kaum eine Rolle. Banken dagegen argumentieren mit ihrem breiteren Leistungsangebot. Neben dem Wertpapierhandel bieten sie Beratung, Marktanalysen, Zugang zu zahlreichen Handelsplätzen und persönliche Ansprechpartner. Dr. Ralf Kölbach beschreibt diese Rolle als „Lotsenfunktion“: „Wir beraten gern persönlich, unser Ziel ist es, Menschen von der Jugend an zu begleiten, damit sie sich im Finanzdschungel zurechtfinden. Das bietet kein Neobroker.“ Gerade für weniger erfahrene Anleger bleibt diese Kombination aus digitalem Zugang und persönlicher Unterstützung ein wichtiges Argument.

Ein weiterer Unterschied liegt im Produktangebot. Während Neobroker häufig auf Aktien und ETFs fokussiert sind, bieten Banken ein breiteres Spektrum – von Anleihen über Fonds bis hin zu strukturierten Produkten. Hinzu kommen regulatorische Anforderungen und Sicherheitsaspekte. Klassische Banken unterliegen strengen Aufsichts- und Beratungsregeln, was für viele Anleger ein wichtiges Vertrauenselement darstellt. Gleichzeitig wissen die Institute: Ohne leistungsfähige App verlieren sie den Anschluss. „Eine Regionalbank muss beides können: Heimat und Hightech. Tradition und Moderne“, so Kölbach. „Wir arbeiten uns intensiv in KI ein und werden außerdem als Pilotbank im genossenschaftlichen Finanzverbund und in der Region demnächst Krypto-Trading anbieten.“

Die Deutsche Bank ermöglicht Anlegern über das Online-Brokerage-Angebot „Maxblue“ Zugang zu 41 Börsenplätzen weltweit sowie zum Direkthandel mit 15 renommierten Handelspartnern. Das handelbare Wertpapierspektrum umfasst rund zwei Millionen Finanzinstrumente, darunter Aktien, Fonds, ETFs, ETCs, Anleihen sowie strukturierte Wertpapiere. Die Depotführung ist kostenfrei – ohne Bedingungen. Preislich auch für junge Kunden interessant sind regelmäßige ETF-Rabattaktionen. Auch die Aktie Happy Hour ermöglicht es, Kosten zu sparen: Jeden Dienstag von 18 bis 20 Uhr können Aktien mit 50 Prozent Rabatt auf die reguläre Orderprovision gekauft und verkauft werden. Für den langfristigen Vermögensaufbau kann der „Maxblue“ Wertpapier Sparplan genutzt werden. Aus  mehr als 1000 Wertpapieren können Kunden auswählen, darunter zahlreiche Produkte mit bis zu 100 Prozent Rabatt auf die regulären Kaufgebühren. So ist auch ein kostenfreies Besparen von ETF-Sparplänen möglich.

Ein zentraler Unterschied bleibt der Anlagehorizont. Banken betonen konsequent die Bedeutung langfristiger Strategien. Angesichts steigender Inflation, unsicherer Rentensysteme und wachsender finanzieller Herausforderungen wird diese Perspektive immer wichtiger: „Wenn man sich nicht frühzeitig darum kümmert, wie man sich finanziell langfristig aufstellt – wie soll das gut gehen?“, fragt Dr. Ralf Kölbach. Neobroker hingegen fördern durch ihre Nutzerführung häufig kurzfristige Handelsmuster – auch wenn sie inzwischen ebenfalls Sparpläne anbieten.

Für Banken steht viel auf dem Spiel. Wertpapierdepots gelten als Schlüsselprodukt für die langfristige Kundenbindung. Wer sein erstes Depot bei einem Anbieter eröffnet, bleibt diesem oft über Jahre treu. Entsprechend intensiv bemühen sich die Institute, junge Kunden früh zu erreichen – mit digitalen Angeboten, attraktiven Preisen und persönlicher Begleitung. Während Neobroker mit Einfachheit, Geschwindigkeit und niedrigen Kosten punkten, setzen Banken auf Beratung, Sicherheit und langfristige Strategien. Oder, wie es Dr. Ralf Kölbach zusammenfasst: „Wir spielen auf beiden Flügeln: digital und persönlich – und genau das ist unsere Chance.“ Für Anleger ist diese Entwicklung vor allem positiv: Sie profitieren von mehr Auswahl, besseren digitalen Angeboten und zunehmendem Preisdruck.